马丁舒华兹是华尔街最成功的个人交易员之一，他曾经连续亏损10年，后来找到了正确的方法用4万美元起步，一路做到了2000万美元。

马丁施瓦茨没有公司，没有员工，独自工作。看他的交易经历，你会觉得他的经历就是普通人的经历，他的成就对于普通人来说也是可能的。

 

一开始交易就是长达10年的连续亏损

马丁施瓦茨开始交易时，和许多普通交易者一样，有得有失，主要是亏损。马丁一边工作一边交易，大约10年来每年都赔钱。虽然他的工作收入不错，但他总是濒临破产，因为他的工资基本上用来弥补交易中的损失。

 

因为交易失败，他不敢结婚。他说，“（当时的）我一方面想组建自己的家庭，但另一方面我觉得自己的财力无力承担家庭的开销。我一直拒绝结婚，因为我担心结婚以及婚后的家庭生活会用光我的钱。”在采访《金融怪杰》的作者时

 

从输家变成赢家，从基本面分析转向技术分析

马丁施瓦茨如何化败为胜，即找到适合自己的交易方法。

 

马丁施瓦茨最初的工作是证券分析师。他向客户提供了他的分析结果。他的客户通常是基金经理，然后客户会向公司支付咨询费，公司会付给马丁一份工资。

作为一名分析师，马丁施瓦茨从基本面分析股票和期货，所以他早期的交易是基于基本面的，但并不成功，总是处于亏损状态。

直到马丁施瓦茨遇到了一个叫鲍勃瑟尔的人。

1974年，马丁因为工作表现不好，去了爱德华兹汉利公司。在这里，马丁看到公司合伙人Bob Seul通过自己做空股票来弥补公司的经营亏损，Bob Seul的交易方式是技术分析。马丁开始转向技术分析，并取得了成功。

但这并不意味着基本面分析没有用，而是每个人都有不同的分析方法。美国的吉姆罗杰和中国的傅海棠是基本面分析师，这两个人几乎完全拒绝技术分析，但他们都取得了成功。所以无论基本面分析还是技术面分析，他们只需要掌握自己的交易方法。

 

 

从5000美元到14万美元，积累第一桶金

1977年，马丁施瓦茨开始尝试通过技术分析进行交易。这时，他主要用了两种方法，一种是鲍勃塞尔分析市场趋势的方法；二是“魔T理论”。

 

鲍勃瑟尔的方法，马丁施瓦茨在采访中没有详细说明，但他举了一个例子：当利好消息出台，市场不涨反跌，表明市场非常脆弱，市况欠佳；而当利空消息出台，市场不跌反涨，表明市场非常强劲，市况良好。

“魔法理论”主要是指“市场上涨和下跌所用的时间是相等的，两者在时间上是对称的，只是涨幅和跌幅并不相等”。

但是，根据我们的一般经验，市场下跌的速度明显快于市场上涨的速度，两者之间的时间并不相等。

马丁施瓦茨对这个问题的解释是，“在市场下跌之前，会有一个筑顶的过程，我称之为“M-top”。在“神奇T理论”中，下跌时间不是从价格达到峰值的时间开始计算，而是从

186179" mention-index="0">震荡指标（oscillator）见顶的时候开始算（震荡指标一般先于价格见顶），实际上这一区别就是‘神奇的T理论’理的论和方法的基石。”

 

 

这一个阶段，马丁·舒华兹的方法就是博采众家之长，用他的话说就是他并不创造新的方法，而是把其他人各不相同的方法和模式融合起来。例如，当他要选择进场点的时候，他会用三种以上的方法来验证是否应该进场，只有三种方法都显示应该进场的时候他才买进。

 

到1979年，马丁·舒华兹用了2年时间，账户从5000美元增长到了14万美元，这是他在投机市场的第一桶金。

 

成为年赚6、700万美元的个人交易员

了解马丁·舒华兹的交易生涯之后，你会发现，他没有那种运气奇好一夜暴富的经历。他的交易都是一点一点做起来的，所以我说他的经历更接近普通投资者，是普通人有可能达到的。

 

1979年，马丁·舒华兹赚得14万美元之后，开始进行场内交易。当时，美国证券市场的场内交易需要买席位，买完席位之后，马丁的本金只剩2万美元，他又跟岳父母借了5万美元，一共7万美元的本金。因为前两年的盈利经验，马丁掌握了某种交易的节奏，之后的交易都非常顺利。

 

进入场内交易四个月后，马丁·舒华兹赚了10万美元。到了第1980年，马丁赚了60万美元。自1981年以后，马丁所赚的钱从没有低于七位数，一直到1992年马丁退出交易市场，他大概平均年赚6、700万美元左右。

 

金字塔加仓法

 

冠军交易员马丁·舒华兹的交易方法与准则

马丁·舒华兹虽然在投机交易领域取得了成功，但那时的他并不为人所知。直到他开始参加全美期货、股票投资大赛之后，他才成为了富有盛名的个人交易员。

 

马丁·舒华兹参加过10次全美国期货、股票投资大赛并获得9次冠军，1次亚军。在9次夺得冠军的比赛中，收益最多的一次，他曾创下781%收益率的佳绩，他也因此被称为“冠军交易员”。

 

马丁后来写了一本书来讲述他的交易经历和交易准则，名字就叫《交易冠军:一个天才操盘手的自白》。

 

马丁·舒华兹的交易准则，主要是以下几个方面。

 

• 判断股票是强势还是弱势

当大盘指数已跌破最近的低点，某只股票的股价是否还高于该股最近的最低价？如果大盘已创新低，而该股还未创新低，则表明该股远强于大盘，其走势比大盘走势要好。这样的股票可以纳入选择的范畴，当然是否买入还要看其他指标。

 

• 盈利之后要降低交易规模

这一条是马丁·舒华兹基于他的经验说的。他的经验是一轮大的盈利之后，经常会陷入一笔亏损的交易，所以在交易获利成功后，他会选择休息一天。或者下一笔交易降低交易规模，即减少购买股票的总金额。

 

• 在逢低抄底的时候选择金字塔建仓法

马丁·舒华兹认为价格暴跌后抄底是一种赌博行为，但是有的时候，抄底的理由比较充分的情况下也可以尝试。但是要有计划地进场，比如采取“金字塔建仓法”，就是逐步建仓，而不是一次到位。而且建仓规模也不宜太大。

 

• 在建仓前规定止损点

马丁·舒华兹认为交易者要知道自己愿意承担多大的风险，即最多愿意亏多少钱。设定一个“认输离场的点”，并且要严格遵守。对于马丁来说，一旦亏损让他产生的痛苦，即亏损超过他愿意承担的范围，他就会会马上止损离场。

 

• 当你最担心的事情没有发生时，你应该继续持有你的股票或期货

有的时候，当你买进股票或期货之后，你感觉到焦虑不安，你看到一些消息或者分析说市场将会下跌。这个时候你很害怕，觉得自己马上要亏损，但是亏损的情况并没有发生，这时候不要打平离场，而是应该继续持仓甚至加仓。

 

因为这时的市场中可能有某种力量在“托底”，只是你还不知道那是什么。当你知道背后的原因的时，可能已经错过建仓的机会了。

 

 

 

马丁·舒华兹活成了很多交易员理想中的样子，虽然早年不顺，但是34岁的时候开始在走上了正确的道路，成为了盈利的独立交易员。

 

1992年，48岁的马丁·舒华兹急流勇退，与家人搬到佛罗里达州，远离嘈杂的华尔街，享受悠闲生活。

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